世界上曾经爆发过的金融危机路径是这样的
信源:codexxx博客|编辑:2019-09-07
世界上曾经爆发过的金融危机,绝大多数,甚至可以说全部都是债务危机。爆发的路径是这样的:经济进入扩张周期,生产和销售部门加大融资力度,生产,销售,库存加大,资本利润增加,民众收入增加。消费能力相应增加,商品需求加大,进一步促进生产扩张,如此循环,造成融资循环增多,杠杆不断加大,过程中,作为抵押物的资产价格不断提高,为融资提供了看似安全的保障。直到最后市场上过多的资金不再能够产生利润,每个人都开始寻求收回资本,抵押物价格开始降低,银行越急于收回资金,融资人的抛售越造成抵押物价格进一步降低,进入恶性循环,有银行开始破产,造成资本市场混乱,某些生产无法持续,个人收入降低,商品需求减少,经济进一步萎缩,有比较大型银行破产,金融危机全面爆发。
由于美国等发达国家崇尚自由,反对政府干预经济,所以金融危机就这样在一轮一轮的经济扩张萧条中发生着。冷战结束后,美国主宰了世界经济,美元成为世界货币,危机虽有爆发,但由于以上原因,使得美国可以把危机带来的损害大部分转嫁给世界各国。
如果美国继续主宰世界,危机是否还会在美国爆发不大好说,但在美国以外的国家爆发当然不会少。
我国建国后采用计划经济模式,资金基本上是财政部调拨,银行就像记账的和出纳一样,融资基本可以忽略不计,由于基本没有杠杆,因此爆发大型金融危机基本没有可能。
本世纪以来,金融业迅速发展,但金融没有放开,外资热钱数量少,且有各种限制,资金快速进出掀起的风浪不大,监管部门仍可以用各种方式控制银行放贷节奏,因此仍然没有产生大型金融危机。
金融行业有个名词叫拉美化。说的就是拉美在上世纪八十年代盲目迅速地金融开放,导致金融危机,之后一蹶不振。