荷兰养老金体系被誉为全世界最好的体系之一。该体系建立在预先缴付职业养老金的基础上，而且传统悠久，它结合了养老金承诺的高预期与坚实的资金支持和高效率运作。然而这个体系最近也出现了一些问题。
（当地时间2014年1月8日，荷兰宰斯特，该国第二大的养老基金管理公司PGGM总部大楼）
养老金改革的核心思想是，应开始考虑一定范围内的养老金预期，而不是固定的名义性养老金承诺。这需要养老金体系参与者和政策制定者转变思想，一个好的养老基金是存在风险的基金。
荷兰养老金体系被誉为全世界最好的体系之一。该体系建立在预先缴付职业养老金的基础上，而且传统悠久，它结合了养老金承诺的高预期与坚实的资金支持和高效率运作。
然而，近来荷兰养老金体系出现了一些问题，令其光辉蒙尘。过去 10年筹资率（Funding ratios，指某一时点的养老基金资产与负债的比例，编者注）有所下降。同时,在信贷危机之后，围绕养老金体系的发展前景，政界出现了辩论。
尽管如此，荷兰体系仍是全球最强大的养老体系之一。我们应该从荷兰的近期经历中汲取教训，对现行体系实施改革，以提高该体系的可持续性。改革涉及养老金合同以及养老基金监管。
荷兰的职业养老金
荷兰养老金体系是典型的多支柱体系。荷兰政府为所有居民提供大约相当于法定最低工资 专业团体80%的基础养老金。此外，个人通过雇主或职业养老基金养老金计划积累补充养老金。职业养老金与个人收入挂钩。对普通家庭而言，一半以上的养老金来自职业养老金（见表1）。职业养老金计划覆盖了逾 90%的就业人口。荷兰养老金资产总额相当于国内生产总值 (GDP)的 120%以上，是世界上所有国家中最高的（见表2）。养老基金的投资组合既包括股票也包括债券，可在全球范围内进行多元化投资。
荷兰职业养老金并非统一管理，而是分为不同种类的养老基金。一些由企业运作，另一些由行业运作，还有一些由专业团体运作。最近几年，由于金融危机的爆发和政府收紧管理要求，养老基金出现了明显的整合趋势。养老基金数量从大约 5年前的 600多家，下降到如今的 300家左右。就资产而言，行业养老基金仍占主导地位。它们拥有近四分之三的养老金资产（见表3）。就数量而言，企业养老基金占绝大多数。总体来讲，企业养老基金的规模远不及行业养老基金。
从养老金承诺到养老金预期
荷兰养老基金在银行业危机爆发之前的筹资率为 150%，但在金融危机之后的 2009年却降至 100%的临界水平以下（见表4）。逾半数的养老基金被置于相关部门的直接监管之下，名义养老金可能遭到削减。
2009年以来，荷兰养老金筹资率一直徘徊在100%的临界水平附近。对养老金削减的担忧引起了养老金领取者的不安，并导致年轻人与老年人就谁为养老金财富的损失埋单以及更为根本的集体养老金体系的优点等问题展开了政治辩论。在荷兰议会选举中，新成立的“ 50岁以上人士政党”成功地利用老年人的担忧，在议会赢得了一些席位。
筹资率的下降主要是由于股价下跌造成的。1400 另外，还有一个同样重要的因素：它与资产负债表的负债方有关。由于欧洲央行在危机期间压低利率，养老金债务大幅上升。利率平均每隔 15年到 20年就会下降两个百分点，这很容易解释养老金债务为何增加 30%至 40%，从而导致筹资率出现类似幅度的下降。
在这种情况下，政策制定者和养老基金管理方痛苦地意识到，当金融市场波动的时候，保持固定的养老金承诺（确定收益）是难以为继的。潜在的担忧是，人口老龄化使得养老基金越来越难以兑现养老金承诺。
随着老年人口的日益增长，养老金债务负担占工资总额的比例上升。因此，提高或降低缴费率的方式将无法补偿养老基金状况的变化。
从 2000年到 2030年，养老金资产与薪资总额的比率有望从 200%增至 400%（见表5）。这意味着杠杆错配风险的大幅增加。
此外，人们逐渐意识到，把缴费率作为分散风险的工具，显然会从整体上加大经济的周期性波动。在荷兰，社会合作者（雇主组织和工会）赞同从现在开始稳定缴费率。很明显，应该将更多的养老基金风险转移给养老金领取者，从而进一步降低年轻一代分担的风险。
荷兰的经验：建立浮动养老金预期而不是固定养老金承诺
荷兰已采取诸多举措改善养老基金的表现。
第一，2025年，退休年龄将从 65岁提高至 67岁，并将退休年龄与预期寿命的变化挂钩。这主要会影响作为第一支柱的公共养老金，但它也有助于遏制作为第二支柱的职业养老金的缴费率。
第二，荷兰政府出台了缓解当前低利率对负债价值影响的计划，考虑利率平滑操作并在事实上延长恢复期。
两种举措都有助于在短期内稳定养老基金的筹资率。长期而言，政府考虑对养老金体系展开更为根本的辩论。将养老金视为固定保障的思路是不可持续的，荷兰应对此找出解决之道。
第三，荷兰养老金体系拥有集体分担养老金的优良传统。养老金的强制性特征得以确保创建一个由几代人共担风险的、成本合理的体系。它也避免了个人储蓄不足和投资失误的灾难。
养老金改革的核心思想是，应开始考虑一定范围内的养老金预期，而不是固定的名义性养老金承诺。这需要养老金体系参与者和政策制定者转变思想，其前提是养老基金应该明确养老金的风险和回报。一个好的养老基金是存在风险的基金；养老基金应该接受风险并利用金融市场的风险溢价，以便以一个合理的价格提供足够的养老金。
建立在预先缴付和强制性参与基础上的私人养老金计划，应该有助于个人充分利用整个生命周期的储蓄和风险。记录每个参保人财富总量和风险状况的个人账户，可以保持养老体系的透明度。此外，大规模地推行这些计划可以节省交易成本并汇聚人才，从而产生巨大的效率增益。这样看来，建立在资本融资基础之上的私人养老金计划可能提供一个颇具吸引力的模式，从而取代个人的确定性缴费计划 (defined contribution)和传统的确定性收益计划 (defined benefit)。
养老金为老年人提供了必要的收入来源，但同时养老金体系也对分担社会宏观经济风险具有重要意义。我们在政策辩论时往往会低估第二个意义。养老金体系应该帮助分散宏观风险。最佳的国际和代际间风险分担机制会产生巨大的福利收益；它降低了风险成本，从而有助于促进经济增长。
荷兰养老金的制度设计
2013-11-11 14:02 来源：
学习时报 作者：
张宪昌 魏中海字号：
荷兰养老金制度的运行，已经长达半个多世纪。在2009—2011年墨尔本美世全球养老金指数排名中，荷兰连续三年高居全球首位。2013年10月发布的最新数据显示，荷兰总体指数为78.3，仅次于丹麦的80.2，连续两年居世界第二位。而同一时期，世界各国历经并饱受美国金融危机、欧洲债务危机之苦，荷兰经济也出现萎缩和低迷。截至2013年6月，荷兰经济已连续7个季度表现为负增长。雪上加霜的是，荷兰财政赤字率、政府债务率也连续4年超过了欧盟的警戒线，2013年也难以扭转这一颓势。在这样复杂严峻的国内外经济形势下，荷兰的养老金制度，不仅保持高效运转，而且能够取得骄人的成绩，不能不让人为之惊叹。
荷兰养老金制度设计的初衷是，不管在现在，还是在未来，保障人人达到法定退休年龄之后享有体面的生活。其特征主要表现为三个支柱。第一支柱包括基本国家养老金（AOW）和遗属养老金（ANW）两种形式。第二支柱是职业养老金，又称补充性养老保险计划。第三支柱是私人养老金条款，又称个人储蓄计划。
荷兰养老金制度的第一支柱
基本国家养老金计划最早由1957年1月1日《一般养老金法案》（General Old Age Pensions Act）创立，并在荷兰国内全面实施。这是一种建立在缴费基础之上的，介于纯国家福利性质和商业性质之间的强制性保险计划。这一计划最鲜明的特点在于，缴费与个人收入相挂钩，而养老金固定统一，为法定最低工资的70%。这体现了基本福利人人平等享有的设计理念。
从参保人来看，所有年龄处于15~65岁之间、合法居住在荷兰的居民，以及那些不居住在荷兰，但在荷兰工作，并向荷兰政府缴纳工资所得税的人，均自动纳入到该保险计划。这赋予了此计划具有广覆盖、普惠性的特点。从保障金额上来看，养老金是否足额发放，取决于在荷兰居住或进行工作缴税的参保年限。参保年限每增加1年，基本国家养老金权利累积2%。这意味着，只有参保50年，才能在退休时获得足额的基本国家养老金。这一设计，显然侧重于从经济激励的角度，提高就业人员的积极性，鼓励社会人员参与就业，从而减少社会失业率。这也许是荷兰罢工率在西欧较低的一个原因之一。对于那些拿不到足额基本国家养老金的退休人员，养老金计划还制定了补救办法。他们可以通过作为养老金管理机构的社会保险银行（SVB）获得补充性国家援助。
在养老金发放上，针对退休人员不同的生活情况，确立有差别的基本养老金保障细则，力求保障养老人员的生活水准在同一个层次上，真正做到代内公平。例如，对单亲家长、单身者、已婚人士（包括登记配偶和同居者，2人均满65岁或以上）每人分别实施大约法定最低工资的90%、70%、50%的标准。2013年的养老金标准分别为1368.94、1086.52、750.93欧元，外加金额不等的度假金。这意味着，这一养老金计划在兼顾一般性和原则性的同时，还具有较大的伸缩性和灵活性。在资金筹集上，采取现收现付制，规定法定征收限度为工薪阶层工资税的18.25%。为防止出现资金缺口，从1996年起，荷兰财政每年拨出一笔款项用作养老补贴储备，并成立政府养老补贴基金会，进行有效管理。
从整体上来讲，2013年以前的基本国家养老金计划变动不大。这表明，荷兰在养老金政策设计、制定和实施上具有连续性、稳定性和持续性的特点。迫于老龄化速度加快和男女平均寿命延长所带来的财政缺口压力趋紧，荷兰于2012年7月作出了一项历史性决定，即从2013年开始提高法定退休年龄，将于2019年提高至66岁，于2023年进一步提升至67岁。这也适用于荷兰养老金制度的其他支柱。同时，有步骤地紧缩养老金缺口，并规定了最终期限。
荷兰养老金制度的第二、三支柱
早在1952年荷兰颁发的《养老金和储蓄基金法案》（Pension and Savings Funds Act），就对养老金制度的第二和第三支柱进行了规定。这一法案实施55年之后，才被2007年1月1日生效的《养老金法案》（Pension Act）所取代。其中，第二支柱，也就是职业养老金，是荷兰养老金制度中最大的支柱，主要特点是半强制参与、共担集体风险和养老金价值转移系统。
职业养老金计划覆盖了包括公务员在内的公私部门的员工。集体协议的存在确保了荷兰95%以上的就业人口参与了准强制性职业保险。在保障金额上，与基本国家养老金相似。员工缴费参保每增加1年，在离职前薪水退休金计划（Final pay scheme）中，职业养老金权利累计最高为2%；在职业生涯平均工资计划（Career-averagescheme）中，职业养老金权利累计最高为2%~2.25%。在缴费模式上，雇主以养老保险名义直接从投保人工资收入中扣除，转入个人名下的退休金账户。一般说来，雇主也乐意按照一定的比例帮助员工缴纳保费，因为在一定额度内扣除的保费能够享受税收优惠。
在资金运营上，绝大部分职业养老金计划通过养老基金进行运作管理。2008年底，荷兰养老金系统包括651个养老基金，大约覆盖了600万荷兰就业者。在职业养老金给付上，大部分员工选择收益确定型的DB模式。这种模式的基本特点是员工养老金收益固定，市场风险由养老金提供者承担。2008年，有87%的参保人选择职业生涯平均工资计划，1%的人选择了离职前薪水退休金计划，还有5%的人选择缴费确定型的DC模式。无论选择哪一种模式，未来的职业养老金实际上都是由雇主提供的薪酬福利累计递延给员工，从而在资金筹集上表现为积累制的特点。在荷兰职业养老金计划中，所有员工每年缴纳的款项之和占总收入的比重是固定的，约为16%。但就个人而言，未来职业养老金保障数量与当前的个人缴费款项并不存在直接的关系，仅与缴款年限相关。这还是侧重从公平的角度，设计养老金制度保障的最大支柱。
目前，在荷兰，作为第二支柱的职业养老金与作为第一支柱的基本养老金保障金额之和通常为退休人员离职前薪水的70%。这大体上能够满足退休人员的生活需要，并使其维持一个较高或者说至少不低的生活水准。
荷兰养老金制度的第三支柱，更是对前两个支柱的补充。私人养老金条款选择形式比较灵活，个人可以选择年金保险，也可以选择养老保险。对于那些处于工作年限中需要一段假期的人来言，还可以参与生活路线储蓄计划（Life-course Savings Scheme），享有优惠的储蓄政策，以补充养老金的缺口。这进一步表明，荷兰养老金制度在整体设计上，除了注重全面性之外，还注重严密性、细致性，力求做到无缝覆盖。
值得一提的是，荷兰还积极开拓其他渠道来增加退休人员的资金。例如，荷兰曾经最早开创了一种以倒按揭为特点的“以房养老”模式，在上个世纪90年代以来房价不断上涨的一段时期颇为成功，但在前几年却受到美国房地产金融危机的沉重打击，那些在2008年前“倒按揭”的老人便成为房价下跌的牺牲品。“以房养老”，在荷兰已成为明日黄花。房价的不确定性，已经成为“以房养老”模式的最大杀手。而要消除房价的不确定性，就必须将房地产投机属性回归为正常的住房基本属性。而这一点，在房地产业被视为支柱产业的国家是难以做到的。
中国有句俗语，“人人都会老”，所以养老保险对于我们来讲也是很重要的。也许大家对国内的养老保险制度已经了如指掌了，但是如果您移民到荷兰的话，那么了解一下荷兰的养老保险还是很有必要的。那么荷兰养老保险制度如何呢?
荷兰养老保险制度是怎样的？
中国有句俗语，“人人都会老”，所以养老保险对于我们来讲也是很重要的。也许大家对国内的养老保险制度已经了如指掌了，但是如果您移民到荷兰的话，那么了解一下荷兰的养老保险还是很有必要的。那么荷兰养老保险制度如何呢?
一般来讲，荷兰的养老保险制度分为3个等级，这三个等级成为现阶段荷兰养老的基础。
第一级，属于所有居住在荷兰的人都有资格享用的。称为AOW。这个属于社会养老金。
申请条件是年满65岁居住在荷兰的人。申请人可以享有的金额根据其在荷兰居住时间的长短来判定。现阶段条件为15-65周岁，从未离开荷兰移居别的国家(包括其他欧盟国家)可以享有全额养老金。金额为每年9200欧元(孤寡老人稍微高一点，1万欧元出头一年)。期间，如果离开荷兰去往别的国家居住，每年将从全额中折2%。这个养老保险是无论你在荷兰有无工作缴税，只要居住就可以享有。当然，如果你有工作，那么可以从你的工资单中看出每个月你像政府支付的AOW的费用。
第二级，对于在职员工，公司有跟某养老保险机构签订合约的，统一购买的养老保险。这一级的养老保险只有工作了，并且在工作期间有购买养老保险的人可以享有。
这部分的养老保险，也是只能在65岁之后分期支取，保险公司将计算比如平均年龄是80岁，那么你所有存下的钱，会按照总数除以15，每年支付给你。那么如果在这期间你不幸去世，如果65岁以前，那么你的养老保险将拨给你的遗嘱继承人或者法定继承人。这一级的养老保险，因为是免税的。所以每年你可以存的金额也是有上限的。不是你想存多少就多少，一般根据你的年收入判定。如果你在中途更换公司，而公司是跟不同的养老保险机构机构签订合约，你就可以把自己上个公司存的养老保险拨到新的养老保险公司。
第三级，也就是个人养老保险的积累。这个等级也是任何人都可以享有的，当然前提是你自己有存钱为自己养老。
这等级的积累也分以下3种小方法。
1.当然是自己每个月将部分收入存入银行，或者进行其他投资而产生效益。请注意，你的所有资产(包括银行存款，第2套或以上的房产，股票或者其他投资)超过2万欧元以上的部分，政府也要收税。大约每年为1.2% (这个1.2%怎么来的，我一时记不起。翻翻资料再来补充)。
2.自己像某个面向个人的养老保险机构购买保险。这跟公司买养老保险差不多。唯一不同的是，这些养老保险机构每年要收取比较高额的管理费用，有时候一年的利息还不够支付管理费的。所以现在这种形式的养老保险已经慢慢不存在了。
3.从2008年开始，政府规定个人可以在银行开一个专门用于养老保险的帐号。每个人都可以往这个帐号给自己存养老保险的钱。一旦存入的金额也是未满65岁不能随意取出使用。存入这个帐号的钱，也是可以完全免个人收入所得税的。当然，因为是免税所以也是有上限的。如果自己还有在等级2中买了养老保险的话，那么可以存入到这种帐号的金额就没有什么了。
当然，当你年满65岁以后，所有养老保险的收入也将变做你的每个月工资收入。还是需要再次缴税的，不同的是65岁前缴税的额度要高于65岁之后。所以总的来说，还是有比较高的收效。
总之，希望以上内容能给大家带来帮助，如果您想移民荷兰的话，我想这些内容还是对您有一定的帮助的，如果还有其他想了解的，您可以随时咨询荷兰移民顾问。
The Dutch pension system
4 comments
The Dutch pension system is made up of three tightly connected pillars, and changes to any pillar will affect your pension in the Netherlands.
The Dutch pension system is made up of three tightly connected pillars. Interferences with one pillar almost always have consequences for the other two.
Further characteristics of the Dutch pension system are the mandatory participation, financing through capital funding and the triangular relation between employer, employee and pensions provider.
First pillar
Anyone who lives or works in the Netherlands is insured for the state pension AOW. This is a basic provision, which entitles a single pensioner to a monthly gross payment of around EUR 1,000 and a married person to around EUR 700 (excluding holiday allowance). The AOW is built up over 50 years. An individual aged between 15 and 65, who is entitled to a Dutch pension, loses 2 percent of the pension for every year out of this fifty that they haven't lived in the Netherlands. From 1 April 2012, state pensions will commence on the actual day that a person reaches the age of 65 – rather than the first day of the month when they are due to retire.
Second pillar
Almost every employee can claim a pension through the second pillar, which is built up via the employer. This labour-based pension is additional to the AOW, and so adds to it. Besides an old-age pension, most pension plans provide benefits for surviving relatives. Sometimes, it includes a right to benefits for inability to work.
The most common pension scheme is an old-age pension, based on the average salary a worker has built up during their entire career. These average-salary schemes have almost totally replaced the final salary schemes, based on employees' last salary. Most common are DB schemes.
The Dutch state encourages saving for a pension, by not taxing the right to a pension, the so-called pension claim. However, the final benefit is liable to tax. This is called the ‘reverse rule'. The fiscal legislation requires that the right to AOW is taken into account for determining the pension amount.
An employee's pension must be placed outside the company of the employer, either with an industry-wide pension fund, a company scheme or occupational scheme, or a life insurer. This way, the worker's rights are protected should the employer go bankrupt.
The industry-wide pension fund carries out the pension plan for all workers in an industrial sector, for example the building industry or the care sector. A company pension fund is tied to one employer or a conglomerate of companies.
Occupational pension funds for professionals carry out the pension plans of the self-employed in the same profession, such as medical consultants or notaries. This paper only addresses industry-wide schemes.
Third pillar
Workers can individually compensate a pension shortfall within the third pillar through an annuity. The contributions to a life insurer or a bank, can -- within limits -- be deducted from tax. However, the future annuity benefit will be taxed.
The Dutch Association of Company Pension Funds / Expatica
卡斯珀•范埃韦克 
